5 tips om veilig vermogen op te bouwen.

Door Paul Snoek

1. focus niet op een gewenst rendement, maar op de feiten.

Veel mensen hebben de wens om een bepaald rendement te behalen. Men redeneert bijvoorbeeld dat 6% rendement op een vermogen van 1 miljoen euro elk jaar mooi 60.000 euro oplevert, precies genoeg om van te leven. Dus gaat men net zolang ‘shoppen’, totdat men een vermogensbeheerder vindt die zich laat verleiden tot het nodige kunst- en vliegwerk om dit rendement te behalen: bijvoorbeeld door voortdurend in- en uit aandelen te stappen op basis van allerlei verwachtingen en voorspellingen. Of door simpelweg meer te beloven dan dat rekenkundig logisch is. We hoeven u vast niet uit te leggen dat vertrouwen op de spreekwoordelijke glazen bol zeer risicovol is: de kans is levensgroot dat men mis gokt…Kortom: door te focussen op een hoog rendementscijfer, wordt al snel veel teveel risico genomen, met mogelijk vervelende consequenties.

Bij Stoic focussen we ons niet zozeer op een dergelijke rendementswens, maar op de achterliggende feiten. In het voorbeeld gaat het eigenlijk niet zozeer om het rendement van 6%, maar om het feit dat de klant elk jaar 60.000 euro nodig heeft om van te leven. Op de korte termijn zouden we heel veel risico moeten nemen om het bijbehorende rendement van 6% op 1 miljoen euro überhaupt te behalen. We hebben net toegelicht dat de kans aanzienlijk is dat dit mislukt.

Daarom stellen we in zo’n geval meestal voor om de eerste paar jaren die 60.000 euro gewoon cash op te nemen. Het rendement proberen we namelijk altijd op de langere termijn te behalen. We kunnen dan namelijk veel makkelijker het benodigde risico nemen: Koersschommelingen zijn op de langere termijn immers prima te accepteren, want uiteindelijk groeit de wereldeconomie, waarin we uw vermogen zoveel mogelijk spreiden, altijd. Dat brengt ons meteen bij punt 2:

2. Spreid uw vermogen zoveel mogelijk in de volledige wereldeconomie.

Koersen zijn inmiddels volstrekt onvoorspelbaar geworden. Het heeft daarmee totaal geen zin meer om op basis van allerlei aannames en voorspellingen te gaan beleggen. Dat is precies de reden dat wij uw vermogen altijd zoveel mogelijk beleggen in de volledige wereldeconomie, om vervolgens niet tot nauwelijks nog te handelen. Bijkomend voordeel is dat we daarmee bijna geen transactiekosten hoeven door te berekenen, wat leidt tot lagere kosten. (Kosten zijn uitermate belangrijk: zie punt 5 hieronder).

3. Doe. Niets. Onderga zelfs de grootste koersschommelingen met stoïcijns vertrouwen.

Doodeng: u bent met uw vermogen net in een beleggingsportefeuille gestapt en er breekt een financiële crisis uit van Bijbelse proporties. Gevolg: u ziet uw vermogen met misschien wel 30% slinken! Paniek! Uitstappen dan maar, toch?

Onze reactie: niets aan de hand. Koersschommelingen als gevolg van een crisis zijn van alle tijden. Gewoon blijven zitten. Tenminste: als u uw geld verstandig heeft gespreid in de hele wereldeconomie. Want u kunt erop vertrouwen dat de wereldeconomie op de langere termijn altijd groeit. Met andere woorden: het komt vanzelf weer goed, als u maar geduld heeft.

Ander voorbeeld: stel, u belegt precies in een periode dat het economisch voor de wind gaat. U neemt een kijkje op uw vermogensbeheer-rekening en ziet dat uw portefeuille met wel 30% in waarde is toegenomen! Door een beetje winst af te romen, kunt u misschien toch die mooie klassieke automobiel aanschaffen?

Dat is in zo’n geval uw goed recht, vinden we bij Stoic. Maar we zullen u desalniettemin proberen te overtuigen om in dit geval toch ‘te blijven zitten’. Het geld dat u heeft verdiend hebben we in de nabije toekomst wellicht nodig om moeilijkere tijden ‘uit te zitten’, zonder dat dit een al te negatief effect heeft op het uiteindelijke rendement.

4. Ken uw vijand.

We maken regelmatig mee, dat nieuwe klanten hun vermogen voor een lange periode bij ons willen beleggen en daarbij liever geen enkel risico willen accepteren. Kortom: men wil graag een portefeuille met nauwelijks tot geen aandelen (die zijn risicovol), maar met vooral heel veel obligaties: dat zijn immers leningen, waarop een vooraf vaststaand rentepercentage wordt vergoed. Een heel begrijpelijk verzoek: zekerheid boven alles, toch?

Bij Stoic adviseren we deze klanten gek genoeg om toch meer risico te nemen. Echt? Jazeker. En dat zit zo: als u uw geld op de lange termijn belegd, dan zijn de ‘gevaarlijke’ koersschommelingen van aandelen helemaal geen vijand van uw vermogensopbouw. Want zoals al eerder gesteld: koersen kunnen van dag tot dag weliswaar gevaarlijk schommelen, maar op de langere termijn groeit de wereldeconomie altijd.

Wat op de lange termijn wél uw vijand is, is koopkrachtverlies. Uw obligatie is een lening. Stel u heeft voor 500.000 euro aan obligaties. Met dat bedrag kunt u nu een aardig huis kopen. Over dertig jaar heeft u weliswaar wat rendement gemaakt in de vorm van rente op uw obligatie, maar de inflatie is in de regel groter. U kunt tegen die tijd met datzelfde geld niet meer een heel huis, maar misschien enkel nog een eenvoudig flatje kopen. U verliest dus koopkracht.

Door op de lange termijn juist in aandelen te beleggen, verzekert u uzelf tegen koopkrachtverlies: een obligatie verkoopt u immers niet over dertig jaar – die is tegen die tijd gewoon afgelost. Maar een aandeel is uw bezit dat u over dertig jaar weer verkoopt. U zult bij verkoop merken dat de prijs van een aandeel mee is gestegen met de inflatie. En u krijgt daar ook nog eens een rendement bovenop. Kortom: om koopkrachtverlies op de lange termijn tegen te gaan, moet u juist in ‘risicovolle’ aandelen beleggen.

Belegt u echter voor een korte periode, dan geldt precies het tegenovergestelde. Wat u namelijk niet mee wilt maken, is dat er een fikse crisis uitbreekt vlak vóór het moment dat u uw belegde geld weer wilt opnemen voor dagelijks gebruik. Op de korte termijn zijn koersschommelingen juist uw vijand. Koopkrachtverlies door inflatie is op de korte termijn verwaarloosbaar. Ergo: op de korte termijn moet u vooral in obligaties beleggen, om ervoor te zorgen dat uw geld er nog staat op het moment dat u dat op wilt nemen. Obligaties zijn er niet zozeer voor ‘return on the money’, maar voor return of the money’.

5. Probeer de kosten zo laag mogelijk te houden.

Kosten drukken onevenredig zwaar op het rendement. Hoge kosten kunnen zelfs een mooi rendement volledig in rook op laten gaan. Daarom hanteren we bij Stoic de laagste kosten in de markt. Misschien denkt u dat een vermogensbeheer-fee van bijvoorbeeld 2% next-to-nothing is. Niets is minder waar, want u vergeet het compound effect, ook wel bekend als het rente-op-rente-effect: door Einstein ooit het ‘Achtste Wereldwonder’ genoemd. Net zoals de waarde van uw vermogen over een langere periode exponentieel kan groeien doordat u elk jaar rendement maakt over een steeds groter wordende som geld, zo kunnen hoge kostenpercentages op omgekeerde wijze uw vermogen opeten, waardoor een mooi rendement alsnog in rook op gaat, maar uw vermogensbeheerder wel de lachende derde is. Dat is een feit.

Ter illustratie een rekenvoorbeeld: stel u belegt € 1.000.000,- in aandelen die elk jaar een rendement van 5% genereren. Maar u betaalt ook 2% van het belegde vermogen aan vermogensbeheerkosten. Na dertig jaar is uw netto vermogen (dus na de jaarlijkse aftrek van 2% kosten) gegroeid tot een bedrag van € 2.427.262,-. Klinkt goed toch?

Maar stel nu dat u bij een andere beheerder slechts 0,7% kosten over het belegde vermogen had betaald. Dan was dezelfde € 1.000.000, - na dertig jaar gegroeid tot een bedrag van € 3.536.138,-. Uw vermogensbeheerder heeft dus in die periode € 1.108.786,- meer aan u verdiend, dan de beheerder die slechts een fee van 0,7% hanteerde. Dat is meer dan het door u ingelegde vermogen dat u misloopt! Dit voorbeeld maakt duidelijk waarom lage kosten zo belangrijk zijn voor een goed rendement. Maar ook voor uw gemoedsrust.

Conclusie:
Bij Stoic spreiden we uw vermogen in de wereldeconomie, om daarna nauwelijks nog te handelen. Dat is in feite zo eenvoudig, dat kunt u met enige handigheid ook prima zelf doen. Alleen: Stoic kan door schaalgrootte en automatisering wel iets lagere kosten realiseren. Maar belangrijker nog: u kunt zich als individu maar moeilijk beschermen tegen uw eigen emoties. Als de koersen keihard dalen, dan is de verleiding levensgroot ‘om toch maar even uit te stappen’, terwijl onderzoek op onderzoek bewijst dat stoïcijns blijven zitten veel verstandiger is. Daarom beschermt Stoic u tegen uw eigen emoties. Dat is niet alleen goed voor uw gemoedsrust, maar vooral ook voor uw geld.